RSS
czwartek, 24 listopada 2016

Poniższy ranking powstał 15 listopada na podstawie metody Joela Greenblatta. Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joela Greenblatta, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie. 

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

1 Lentex
2 Ovostar Union
3 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
4 Europejskie Centrum Odszkodowań
5 BRIJU
6 LSI Software
7 Polwax
8 FAM
9 Lokum Deweloper
10 Silvano Fashion Group
11 Ciech
12 Vindexus
13 Stalexport Autostrady
14 Novita
15 Plast Box
16 Uniwheels
17 Alumetal
18 Efekt Korporacja Gospodarcza
19 Eurotel
20 Macrologic
21 Herkules
22 Kania Zakłady Mięsne
23 Remak
24 Sfinks Polska
25 Delko
26 Votum
27 PCC Rokita
28 ERG
29 MFO
30 Marvipol
31 AC
32 Arteria
33 Aplisens
34 Bytom
35 Stalprodukt
36 Ferro
37 Polski Koncern Naftowy ORLEN
38 PEPEES
39 OEX (d. Tell)
40 Orzeł Biały

Przestrzegam przed kupowaniem niepłynnych akcji z tej listy. Zanim zakupicie jakąkolwiek spółkę, sprawdźcie, czy jest na niej zawierane na tyle dużo transakcji, abyście mogli włożyć w nią swoje pieniądze nie wpływając znacznie na kurs. 

W które polskie spółki zainwestowałem? 

 

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com. W tym kwartale zakupuję jedynie Apple i Cisco. Nie podaję dat i cen zakupu, ponieważ zamiast kupować, przetrzymuję na kolejny rok spółki, które zakupiłem w ostatnim kwartale 2015 roku. Lista spółek z USA, które wówczas kupiłem, jest dostępna tutaj.

Na koniec zamieszczam film z YouTube mojego autorstwa przedstawiający powyższy ranking.


sobota, 22 października 2016

Czas na podsumowanie wyników po 12 miesiącach stosowania strategii Joela Greenblatta. Jest to stan na 5 września 2016. Same dobre informacje. Zamykam pierwszy rok 15,84% zyskiem. 

Polskie akcje: 11,23% zysku

Bardzo dobry wynik, choć nie zapowiadało się tak różowo. Pobiłem WIG, który w tym samym czasie przyniósł -6,85% straty o ponad 18 punktów procentowych!

A oto moje inwestycje w formie graficznej:

Całość przedstawia się następująco: 

Europejskie Centrum Odszkodowań jest zaznaczone na żółto, ponieważ posiadałem już tą spółkę z poprzedniego roku i postanowiłem ją zakupić na kolejny rok. Aby nie generować bezsensownie prowizji maklerskich, zamiast sprzedać i ponownie kupić, po prostu nic nie robiłem, dlatego data i kurs zakupu z 5 września 2016 są w tym wypadku umowne.

Amerykańskie akcje: 20,45% zysku 

Pobiłem S&P500 o ponad 9 punktów procentowych.

A oto moje amerykańskie inwestycje w formie graficznej:

Podsumowanie 15,84% zysku

Na koniec zachęcam do obejrzenia komentarza do moich wyników w poniższym filmie na YouTube.


niedziela, 16 października 2016

Poniższy ranking powstał 4 września, czyli zaraz po wielkim finale raportowym na warszawskiej giełdzie. Zakupów można dokonywać na podstawie tej listy do czasu publikacji nowych raportów w II połowie listopada 2016.

Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

1 BRIJU
2 Silvano Fashion Group
3 Lentex
4 Polwax
5 Europejskie Centrum Odszkodowań
6 Vindexus
7 Monnari Trade
8 Lokum Deweloper
9 Fortuna
10 Stalexport Autostrady
11 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
12 Alumetal
13 LSI Software
14 Ciech
15 Votum
16 Novita
17 Kania Zakłady Mięsne
18 Rainbow Tours
19 Sfinks Polska
20 Macrologic
21 Atende
22 Efekt Korporacja Gospodarcza
23 FAM Grupa Kapitałowa
24 Eurotel
25 PCC Rokita
26 Plast Box
27 Capital Partners
28 Stalprodukt
29 Delko
30 Uniwheels
31 i2 Development
32 Arteria
33 Inpro
34 Bowim
35 LC Corp
36 Orzeł Biały
37 Robyg
38 Exillon Energy
39 Elektrotim
40 Konsorcjum Stali

Przestrzegam przed kupowaniem niepłynnych akcji z tej listy. Zanim zakupicie jakąkolwiek spółkę, sprawdźcie, czy jest na niej zawierane na tyle dużo transakcji, abyście mogli włożyć w nią swoje pieniądze nie wpływając znacznie na kurs. Przykład płynnych i niepłynnych spółek znajdziecie w tym filmiku.

W które polskie spółki zainwestowałem? 

Europejskie Centrum Odszkodowań jest zaznaczone na żółto, ponieważ posiadałem już tą spółkę z poprzedniego roku i postanowiłem ją zakupić na kolejny rok. Aby nie generować bezsensownie prowizji maklerskich, zamiast sprzedać i ponownie kupić, po prostu nic nie robiłem, dlatego data i kurs zakupu z 5 września 2016 są w tym wypadku umowne.

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com.

Ja w tym kwartale wstrzymałem się z zakupem. Czekam na nowe wyniki z raportów finansowych, które nie koniecznie zbiegają się z publikacją wyników na polskiej giełdzie. Kolejnych zakupów w USA dokonam na etoro w listopadzie.

Na koniec zamieszczam film z YouTube mojego autorstwa przedstawiający powyższy ranking.

sobota, 17 września 2016

Poniżej film mojego autorstwa o metodzie inwestycyjnej, którą stosuję. 

Ten kanał You Tube opisuje metodę inwestycyjną, której autorem jest Joel Greenblatt. Co kwartał zamieszczam ranking polskich spółek giełdowych stworzony zgodnie z jego metodą, opisuję w które akcje zainwestowałem oraz jakie osiągam zyski.

 

wtorek, 23 sierpnia 2016

Poniższy ranking powstał w środę 18 maja, czyli 2 dni po wielkim finale raportowym na warszawskiej giełdzie. Osoby, które zapisały się na mój bezpłatny newsletter otrzymują ten tekst mailem kilka tygodni wcześniej niż czytelnicy bloga przepowiedniegieldowe.blox.pl. To benefit zaciągnięcia się na listę e-mailową

Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Przypominam, że operuję na giełdzie kwotą mniejsza niż 100 tys. zł i co kwartał wybieram tylko kilka spółek. Jednak jeśli ktoś dysponuje większą gotówką powinien wybrać 12 lub więcej firm z poniższej listy, której kolejność jest ustawiona od najlepszej do najgorszej spółki według kryteriów Joel’a Greenblatta. Należy pamiętać, że najgorsza spółka na liście jest i tak lepsza niż ponad 90% spółek notowanych na GPW. Oto lista przebojów tego kwartału: 

1 CD Projekt
2 Silvano Fashion Group
3 BRIJU
4 Odlewnie Polskie
5 Polwax
6 Lentex
7 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
8 Lokum Deweloper
9 LSI Software
10 Alumetal
11 DTP
12 FAM Grupa Kapitałowa
13 Monnari Trade
14 Stalexport Autostrady
15 Herkules
16 Elektrotim
17 Macrologic
18 Wittchen
19 Grajewo Pfleiderer
20 Votum
21 Mex Polska
22 Ciech
23 Arteria
24 Olympic Entertainment Group
25 Eurotel
26 Krynica Vitamin
27 Europejskie Centrum Odszkodowań
28 Stalprodukt
29 Rainbow Tours
30 Kania Zakłady Mięsne
31 Efekt Korporacja Gospodarcza
32 Uniwheels
33 Delko
34 Pekabex
35 Novita
36 Enter Air
37 11 Bit Studios
38 Plast Box
39 Aplisens 

Na powyższej giełdowej liście przebojów mamy 5 nowych spółek: BRIJU, PMPG Polskie Media (d. Point Group), FAM Grupa Kapitałowa, Krynica Vitamin oraz Uniwheels. 20 Spółek podniosło się w rankingu, 12 spadło, 3 bez zmian. Poprzednią listę można znaleźć tutaj

W które polskie spółki zainwestowałem? 

Oto trzy spółki wraz z ceną, po której kupowałem akcje. Wszystkie spełniają warunki magicznej formuły, ale również kilka warunków innej strategii inwestycyjnej, którą stosuję – CANSLIM.

Plusy i minusy moich wyborów w tym kwartale

Alumetal 

Plusy: Wzrost rocznego zysku na akcję z 9% do 87%. Duże zainteresowanie funduszy, czyli duża płynność i duże zakupy wielkich graczy na polskim rynku giełdowym. Pomimo tego wciąż duże pole do wzrostów, ponieważ stosunek ceny do zysku wynosi 8, czyli niedużo. Rentowność kapitału >26%. 

Minusy: Pożądana rentowność aktywów powinna wynosić >20%, a w tym wypadku mamy 16.6%. Wzrost zysku na akcję dwa kwartały temu wynosił tylko 10%. Niby fajnie, ale w pozostałych kwartałach były to wzrosty rzędu 80%-190%, więc 10% wypada na tym tle słabo. 

FAM 

Plusy: Rentowność kapitału > 37%. Jedna z rekordowych na liście. Wzrost zysku na akcję w poprzednim kwartale wyniósł 626% - raczej nie do utrzymania, ale tendencja wzrostowa zarówno rocznych jak i kwartalnych zysków na akcję jest bardzo silna. 

Minusy: Rentowność kapitału nie powala na kolana (13,7%). Poza tym tylko 2 fundusze są zainteresowane tą spółką na tyle, aby ją trzymać w portfelu, czego przyczyną może być zbyt mała płynność dla dużych pieniędzy, ale dla mniejszych takich jak moje jest w sam raz. 

Silvano Fashion Group 

Plusy: Super cena zysk = 6. Mniejsze jak 5 wydają się już podejrzane i od razu odrzucam takie spółki. 6 jest do zaakceptowania i wydaje się niezłą okazją. Wzorowa rentowność aktywów > 24% i kapitału >29%. Pomimo tragicznej płynności 7 funduszy zdecydowało się ją kupić. 

Minusy: Wspomniana wyżej tragiczna płynność. Zakup wart kilka tysięcy zł jest w stanie nieźle wyciągnąć kurs do góry. Dodatkowym minusem jest spadek rocznego zysku na akcję rok temu (-26%). Na szczęście nie oznaczało to straty. 

Które spółki bym dokupił, gdybym miał więcej pieniędzy? 

Efekt Korporacja Gospodarcza i Rainbow Tours nie znalazły się w moim portfelu tylko dlatego, że skończyły mi się fundusze inwestycyjne. Greenblatt zaleca podzielić swoje oszczędności przeznaczone na inwestycje giełdowe na 4 części i każdą rozdysponować co kwartał w pierwszym roku inwestycji, a następnie każdą część wymieniać na nowe spółki spełniające warunki jego strategii. Ja w poprzednim kwartale kupiłem więcej spółek niż planowałem, więc w tym musiałem ograniczyć zakupy, dlatego poniższe spółki nie znalazły się w moim portfelu. 

Efekt Korporacja Gospodarcza 

Plusy: Roczny zysk na akcję wzrósł z 16% do 97%. Podobne wzrosty widać pomiędzy kwartałami, może z wyjątkiem ostatniego, który z +353% wyniósł +83%. Bardzo dobry stosunek ceny do zysku (5,7) i wzorowa rentowność kapitałów (22%). 

Minusy: Niska rentowność aktywów = 5,7% oraz brak zaangażowania funduszy. 

Rainbow Tours 

Plusy: Ta spółka to hit ostatnich 2 lat od czasu bankructwa kilku jej konkurentów. Dotychczas dawała dobrze zarobić. Obecnie wciąż wygląda atrakcyjnie z ceną do zysku równą 11 i rosnącą liczbą funduszy kupujących jej akcje. Rentowność kapitału przekroczyła 38%.

Minusy: Wzrost rocznego zysku na akcję wyhamował z 115% do 11%. Trzy kwartały temu nie wzrósł wcale (-1%). 

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com.

Ja do inwestycji w zagraniczne akcje korzystam z etoro.com, ponieważ nie znalazłem tańszego sposobu. Niestety inwestowanie w Amerykańskie akcje wymaga sporo kapitału. Na szczęście na etoro można już zaczynać od kilkuset dolarów. Ostatnio serwis ten wprowadził nowe spółki z USA do swojej oferty. Obecnie jest już dostępnych 581 spółek notowanych w Nowym Jorku. Etoro pozwala śledzić moje inwestycje wszystkim użytkownikom.

Czym jest etoro i jak działa, przeczytacie tutaj, a lista moich zakupów w tym kwartale w USA prezentuje się następująco:

sobota, 30 kwietnia 2016

Ten tekst powstał 9 kwietnia 2016 roku. Czytelnicy, którzy zapisali się na newsletter otrzymali go na swoje skrzynki e-mailowe tego dnia. Jeśli również chcesz otrzymywać moje wpisy e-mailem szybciej niż czytelnicy bloga, zapisz się na newsletter. 

Czas na podsumowanie wyników po 6 miesiącach stosowania strategii Joela Greenblatta. Jest to stan na 8 kwietnia 2016. Same dobre informacje. Zamykam pół roku 6,24% zyskiem. Zarówno akcje polskie jak i amerykańskie pozwoliły zarobić, choć po pierwszym kwartale stosowania strategii notowane w Warszawie spółki nie wróżyły sukcesów. Wszystko odwróciło się głównie za sprawą akcji Odlewni Polskich, które kupiłem w listopadzie i wzrosły o 40% od tego czasu.

Na początek przypomnę podstawowe założenia moich wyliczeń: 
- Przyjmujemy, że kapitał ulokowany w akcjach to 10 000 zł, aby się łatwo liczyło. Ja operuję na rynku nieco większą kwotą. 
- Rozpoczęcie strategii nie polega na zakupie wybranych spółek jednego dnia, lecz wydanie 25% dostępnego kapitału (2 500 zł) co kwartał. Dzięki temu cały kapitał zostanie zainwestowany dopiero po roku. W każdą spółkę inwestuję tę samą kwotę pieniędzy. 
- Obliczenia nie uwzględniają podatku Belki od zysków i dywidend. 
- Nie uwzględniają również prowizji maklerskich, które różnią się między biurami maklerskimi. W moim jest to 0.19% od każdej transakcji. 
- Prognoza roczna jest wyliczana jako podwojenie wyników półrocznych. To tak jakbyśmy prognozowali kolor całego jabłka widząc tylko jego połowę w kolorze zielonym. Możemy przypuszczać, że druga połowa nie będzie czerwona, ale nie możemy tego wykluczyć. 

Polskie akcje: 6,43% zysku 

Oznacza to, że pobiłem indeks WIG, który w tym samym czasie zanotował 5,83% straty, o ponad 12 punktów procentowych. Dałem sobie radę lepiej niż większość funduszy akcyjnych. Właściwie to nie ja, a Joel Greenblatt, którego strategię stosuję. 

Stan na 8 kwietnia 2016

Tym samym muszę zmienić prognozę z poprzedniego kwartału (-26,08%) na +12,85%. To tylko pokazuje jak duży margines błędu mają prognozy na giełdzie. 

Spośród siedmiu spółek, które zakupiłem cztery przyniosły zyski. Wydaje mi się, że rynki wschodzące (Polska) zdobędą wcześniej czy później zainteresowanie zagranicznych pieniędzy, co skończy się znacznie większymi wzrostami niż w USA czy w Zachodniej Europie. Poza tym Polska giełda dzięki swojej niskiej popularności pozwala wynaleźć takie perełki jak Odlewnie Polskie, które przyniosły mi 40% zysku w pół roku.

Amerykańskie akcje: 6,24% zysku 

Tutaj strategia Greenblatta trochę wyhamowała. Po pierwsze pobiła indeks S&P tylko o 2,08 punktu procentowego, a po drugie zysk w stosunku do poprzedniego kwartału spadł z 14,69% do 6,05%, czyli prawie trzykrotnie. Bummer – jak mawiają Amerykanie. 

Stan na 8 kwietnia 2016

W przypadku Ameryki sytuacja jest odwrotna do Polskiej – tylko dwie akcje przyniosły dotychczas straty.

KING i Microsoft to liderzy w moim portfelu. KING przestał być notowany i został przejęty w cenie 18$ za akcję 23 lutego. Cena tej szwedzkiej spółki już się nie zmieni, a więc 31% zysku jest już zagwarantowane. Kto by nie chciał gwarantowanego 31% zysku?

Podsumowanie

Prognoza roczna na poziomie 12,48% zysku odbiega od historycznych 23,8%, który od dziesięcioleci daje strategia Joela Greenblatta. Mimo wszystko wolę te 12,48% niż 2% na lokacie.

niedziela, 24 kwietnia 2016

Poniższy ranking powstał we wtorek 22 marca, czyli zaraz po wielkim finale raportowym na warszawskiej giełdzie. Osoby, które zapisały się na mój bezpłatny newsletter otrzymały ten tekst już miesiąc temu. To benefit zaciągnięcia się na listę e-mailową.

Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Ponieważ operuję na giełdzie kwotą mniejsza niż 100 tys. zł, musiałem wybrać tylko 4 kandydatów. Miałem spory problem w wybraniu tylko kilku spółek, ponieważ dość sporo przedstawiało idealne z punktu widzenia strategii fundamenty. Ostatecznie wybrałem pięć i musiałem być bardzo wybredny, żeby wybrać tylko tyle. Oto lista, z której wybierałem. Kolejność jest ustawiona od najlepszej do najgorszej spółki według kryteriów Joel’a Greenblatta. Należy pamiętać, że najgorsza spółka na liście jest i tak lepsza niż ponad 90% spółek notowanych na GPW, a zatem jest to lista przebojów najlepszych wśród najlepszych:

1

Silvano Fashion Group

2

CD Projekt

3

Lentex

4

DTP

5

Polwax

6

Odlewnie Polskie

7

LSI Software

8

Mex Polska

9

Lokum Deweloper

10

MCI Capital

11

Elektrotim

12

Olympic Entertainment Group

13

Monnari Trade

14

Stalexport Autostrady

15

Echo Investment

16

Eurotel

17

Alumetal

18

Enter Air

19

Rainbow Tours

20

4Fun Media

21

Wittchen

22

Macrologic

23

Herkules

24

Votum

25

Arteria

26

Procad

27

Kania Zakłady Mięsne

28

Wasko

29

IMS

30

INDATA

31

Europejskie Centrum Odszkodowań

32

Protektor

33

BSC Drukarnia Opakowań

34

Open Finance

35

AC

36

CDRL

37

AAT Holding

38

Polna Zakłady Automatyki

39

Inpro

40

Stalprodukt

Z powyższej listy w porównaniu z poprzednim kwartałem 18 spółek wypadło i zostało zastąpionych nowymi. Poprzednią listę można znaleźć tutaj.

W które polskie spółki zainwestowałem?

Oto lista wraz z ceną, po której kupowałem akcje. Wszystkie spełniają warunki magicznej formuły, ale również kilka warunków innej strategii inwestycyjnej, którą stosuję – CANSLIM.

Plusy i minusy moich wyborów w tym kwartale.

Monnari Trade

Plusy: Zdecydowanie bardzo dobry zwrot na aktywach (27,36%) i kapitale (32,47%). Plusem jest również to, że 9 funduszy posiada tę spółkę, a więc po pierwsze co najmniej 9 zawodowych analityków, którzy zarządzają sporą gotówką, ją sprawdziło i uznało, że nie jest to spółka wydmuszka, a po drugie Monnari jest na tyle płynne, że duzi gracze mogą tę firmę kupować i sprzedawać bez obaw, że utkną z papierami, których ciężko się pozbyć.

Minusy: Stosunek ceny do zysku (10) jest raczej z górnej półki (przynajmniej z tych półek, na które patrzy Greenblatt). Zysk na akcję rok do roku rośnie, ale wyhamowuje. Wcześniej było to 78%, teraz 53%. Dużym sygnałem ostrzegawczym jest spadający zysk na akcję kwartał do kwartału (-7%), ale mimo wszystko przekonałem się do tej spółki ze względu na brak strat od wielu lat i fakt, że otwierają nowe sklepy stacjonarne. Taka strategia bardzo dobrze sprawdziła się w przypadku LPP czy CCC, więc liczę na podobny sukces w tym przypadku.

IMS

Plusy: Również wysoki zwrot na kapitale i aktywach. Zyski od 3 kwartałów rosną bez zająknięcia. Przynajmniej od 3 lat spółka nie odnotowała żadnej straty. Wykresy notowań IMS wychodzi z dołka i liczę na to, że będzie zdobywał nowe szczyty. 

Minusy: Zysk na akcję rok do roku wyhamował o połowę, choć wciąż rośnie. Jak dla mnie trochę mało funduszy inwestycyjnych zaangażowało się w tę spółkę (tylko 2). Spółka lokuje się w drugiej połowie rankingu Greenblatta, głównie ze względu na wysoki stosunek ceny do zysków (12).

AC (ACAUTOGAZ)

Plusy: Dobra rentowność i rosnący zysk na akcję, czyli podstawa dobrych fundamentów. Na dokładkę brak strat od 3 lat i zainteresowanie 7 funduszy tą spółką. Spółka bije nowe szczyty cenowe i nie powinno to dziwić biorąc pod uwagę przyśpieszający od 3 kwartałów zysk na akcję, czyli jeden z najważniejszych czynników przy doborze spółek w strategii CANSLIM.

Minusy: Bardzo droga akcja w porównaniu do zysków, które generuje (C/Z = 13). Może to hamować dalszy wzrost cen. Dodatkowo rok temu zanotowała spadek zysku na akcję o 5%. To nie dużo i otrzepała się już dawno z tego faktu generując 12% wzrost, ale niesmak pozostaje.

LENTEX

Plusy: Bardzo korzystny stosunek ceny do zysków (6). Lentex wydaje się niedoceniany pomimo swoich dobrych fundamentów. Widać od dwóch lat wzrost rocznego zysku na akcję, jednak niezbyt powalający (o 2 punkty procentowe).

Minusy: Spadek zysku na akcję dwa kwartały temu o 56% procent to mój największy zarzut. Na szczęście nie oznaczało to straty. Rentowność aktywów również mogłaby być większa niż obecne 15%.

Odlewnie Polskie

Plusy: Ta spółka dała dobrze zarobić przez ostatnie pół roku i nadal prezentuje się zachęcająco ze swoim stosunkiem ceny do zysku na poziomie 6,5 i idealnymi, wręcz książkowymi wzrostami wskaźników giełdowych jak roczny EPS, który wzrósł z 13% do 104%. Kupiłem tę spółkę już po raz drugi, ponieważ wygląda niemalże idealnie pod względem strategii inwestycyjnej.

Minusy: Małe zainteresowanie funduszy inwestycyjnych tymi akcjami, głównie ze względu na niską płynność.

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com.

Ja do inwestycji w zagraniczne akcje korzystam z etoro.com, ponieważ nie znalazłem tańszego sposobu. Niestety inwestowanie w Amerykańskie akcje wymaga sporo kapitału. Na szczęście na etoro można już zaczynać od kilkuset dolarów. Ostatnio serwis ten wprowadził nowe spółki z USA do swojej oferty. Obecnie jest już dostępnych 581 spółek notowanych w Nowym Jorku. Etoro pozwala śledzić moje inwestycje wszystkim użytkownikom.

Czym jest etoro i jak działa, przeczytacie tutaj, a lista moich zakupów w tym kwartale w USA prezentuje się następująco:

 

Wybierałem po prostu spółki, które są dostępne na etoro i wysoko w rankingu Greenblatta, ale nie miałem ich jeszcze w swoim portfelu. Z tego powodu nie kupiłem ani Apple, ani Cisco, choć klasyfikują się wysoko na liście. Po prostu nie chcę mieć za dużej ekspozycji na tych samych spółkach.

W następnym wpisie napiszę jak strategia magicznej formuły poradziła sobie przez ostatnie pół roku odkąd zacząłem ją stosować na giełdzie, ile zysku mi przyniosła przez ten czas oraz moje prognozy zysku w pierwszym roku inwestycji.

wtorek, 24 listopada 2015

Minęły trzy miesiące odkąd zacząłem stosować magiczną formułę w moich inwestycjach i zamykam kwartał 3,84% zyskiem. Jeżeli takie tempo się utrzyma, zamknę przyszły rok na ponad 15-procentowym plusie.

Polskie akcje: 6,5% straty.

Co ciekawe, przez większość kwartału byłem na plusie. Dopiero opublikowanie raportów kwartalnych ściągnęło w dół głównie CCC oraz CD Projekt.

Poniższa tabela pokazuje szczegółowe wyniki. Votum oraz CCC wypłaciły dywidendy, przez co wartość akcji odpowiednio spadła a akcjonariusze dostali w związku z tym gotówkę. Uwzględniłem ten fakt w osobnej kolumnie. Zysk/Strata uwzględnia już wypłacone dywidendy.

 

Jest to stan na 20 listopada 2015. Wszystkie wyniki publikuję bez uwzględniania podatku od zysków kapitałowych ani prowizji maklerskich. Każdy może odpowiednio odjąć 19% od wypłaconej dywidendy i stawkę w swoim domu maklerskim. W moim jest to 0.19% od transakcji.

Moja prognoza na rok (-26,08%) opiera się na założeniu, że wszystkie spółki w moim portfelu będą podążały w dół w dokładnie tym samym tempie co w pierwszym kwartale. Należy jednak pamiętać, że taka prognoza jest obarczona dużym marginesem błędu. Po pierwsze, została zrobiona na podstawie 4 spółek, a do końca przyszłego roku będę ich posiadał przynajmniej kilkanaście. Po drugie, jest to prognoza roczna na podstawie pierwszych 3 miesięcy. To tak jakby prognozować 4 wojny światowe w ubiegłym XX wieku na podstawie wydarzeń z pierwszych 25 lat.

Amerykańskie akcje

Amerykańska giełda akcji była dla mnie w tym samym czasie znacznie bardziej łaskawa. Jestem na ponad 14% plusie. Microsoft oraz King Digital Entertainment wzrosły o ponad 20% każdy w zaledwie dwa miesiące po zakupie. 

Moja roczna prognoza sugeruje 58,78% zysku na tym rynku, jednak jak pisałem wyżej, margines błędu jest duży.

Podsumowanie

Łącznie dodając moje wyniki w Polsce i USA osiągnąłem 4,90% zysku, co w skali roku może rozwinąć się w 16,35% zysk. 

Bardzo mi się taki wynik podoba, choć odbiega to od średniego wyniku 23,8%, który od dziesięcioleci daje strategia Joela Greenblatta.

Greenblatt podkreśla, że rynków finansowych nigdy nie da się przewidzieć w krótkim terminie, dlatego jego formułę należy stosować przynajmniej przez 3 lata i nawet gdyby w pierwszym roku zyskało się kilkadziesiąt procent, to nie ma żadnych gwarancji zysku. Wiele lat giełdowej historii pokazuje jednak, że ta strategia sprawdza się w długim terminie.

Jeśli jednak jesteś kimś, kto nie może zobowiązać się do włożenia pieniędzy w giełdę na trzy lata lub dłużej i nie poradziłbyś sobie ze stratami, jakie by one nie były, to nie powinieneś stosować tego systemu. Trudne warunki rynkowe czynią giełdę ryzykowną propozycją i musisz być przygotowany na inwestycje długoterminowe, a oprócz tego rozumieć, że możesz stracić pieniądze.

Zachęcam do zapisania się na listę powiadomień e-mailowych o nowych wpisach. Osoby, które się zapiszą otrzymają dostęp do wpisów 2 tygodnie wcześniej. Następny wpis 13 marca 2016 roku, a dla zapisanych na powiadomienia już pod koniec lutego.

 

poniedziałek, 23 listopada 2015

Stosuję w inwestowaniu na giełdzie magiczną formułę, która od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie. Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a. Jest to drugi z artykułów, które będą ukazywać się co kwartał, aby prezentować polskie i amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej strategii oraz akcje, w które zainwestowałem pieniądze. W następnym wpisie pojawi się pierwsza prognoza zysków w moim pierwszym roku stosowania strategii. 

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Poniższy ranking został stworzony 20 listopada 2015. Spółki należą do indeksu WIG i są ustawione w kolejności od najlepszej do najgorszej wg kryteriów magicznej formuły. Greenblatt (autor strategii) zaleca zakupienie co kwartał pierwszych 4 - 12. Wybór 12 spółek to dobra zasada jeśli ktoś ma do zainwestowania duże kwoty pieniędzy powyżej 100 tysięcy złotych.

Należy pamiętać, aby nie wydawać na akcje wszystkich pieniędzy od razu. Według Greenblatta co kwartał powinniśmy tylko jedną czwartą swoich oszczędności wymieniać na akcje, tak aby całość zainwestować dopiero po roku. Jeśli ktoś myśli o zastosowaniu magicznej formuły, ze względu na takie właśnie niuanse powinien najpierw zapoznać się z książką Greenblatta, która do długich nie należy (180 stron).

Poniżej lista spółek spełniających warunki strategi na ostatni kwartał 2015 roku. Zaszło wiele zmian. 30 spółek, które można było znaleźć na tej giełdowej liście przebojów w poprzednim kwartale, wypadło z rankingu. To oznacza, że mamy 30 nowych akcji do wyboru:

1. DTP
2. CD Projekt 
3. Polwax
4. INDATA Software
5. Procad
6. MCI Management
7. Monnari Trade
8. Simple
9. Macrologic
10. Vindexus
11. Arteria
12. Odlewnie Polskie
13. Eurotel
14. Wittchen
15. Kruszwica Zakłady Tłuszczowe
16. Ailleron (d. Wind Mobile)
17. Alumetal
18. Votum
19. Stalexport Autostrady
20. AC
21. Europejskie Centrum Odszkodowań
22. Olympic Entertainment Group
23. Groclin
24. CDRL
25. Dekpol
26. IMS
27. SMT
28. Delko
29. Polna Zakłady Automatyki
30. Wasko
31. MFO
32. CCC
33. WDX Wandalex
34. Rainbow Tours
35. Protektor
36. Robyg
37. AviaAM Leasing
38. Zamet Industry
39. Bogdanka
40. Lena Lighting
41. Inpro
42. Introl
43. Open Finance
44. Kania Zakłady Mięsne
45. BSC Drukarnia Opakowań
46. MLP Group
47. Polski Holding Nieruchomości
48. Relpol
49. Torpol
50. Ciech

W które spółki zainwestowałem?

Wybieram 4 spółki z powyższej listy. Wszystkie spełniają warunki magicznej formuły, ale również kilka warunków innej strategii inwestycyjnej, którą stosuję – CANSLIM. Oto lista wraz z ceną, po której kupowałem akcje.

Po raz kolejny kupiłem akcje Europejskiego Centrum Odszkodowań. Postanowiłem nie zwiększać pozycji w CCC, Votum i CD Projekcie, ponieważ według strategii Canslim wykresy tych spółek nie wyglądają zachęcająco.

Plusy i minusy moich wyborów w tym kwartale.

CDRL

Plusy: Linia dziennego wykresu wkracza na nowe szczyty. Choć to jeszcze nic nie znaczy, to kurs wygląda jakby miał niebawem wystrzelić jeszcze wyżej.
Minusy: Zdecydowania najgorsza spółka spośród wybranych przeze mnie w tym kwartale. Niski zwrot na aktywach (10%), zysk na akcje rośnie od dwóch lat, ale wyhamowuje. To samo widać patrząc na różnice między kwartałami.

Odlewnie Polskie

Plusy: Bardzo niski stosunek ceny do zysku (7) wygląda na okazję. Zysk na akcję wygląda wzorowo. Rośnie zarówno rok do roku jak i kwartał do kwartału.
Minusy: Przede wszystkim niska płynność i zwrot na aktywach (9%). Do tego małe zainteresowanie funduszy inwestycyjnych tą firmą. Niestety nie da się w tę spółkę zainwestować dużych pieniędzy, choć wygląda zdecydowanie najlepiej.

EUCO

Plusy: Regularne wzrosty zysku na akcje od dwóch lat. Kolejny udany kwartał. Pod względem zwrotu na kapitale zajmuje wysokie 11 miejsce w całym indeksie WIG.
Minusy: Wolałym, aby zwrot na aktywach przekraczał 25%. Tymczasem mamy „tylko” 22%.

Stalexport Autostrady

Plusy: Podobnie jak Odlewnie Polskie, wskażnik EPS wygląda wzorowo. Nieczęsto widzę coś takiego. Stosunek ceny do zysku również wygląda zachęcająco (7.6). Cena akcji stabilnie rośnie od lat.
Minusy: Małe zainteresowanie funduszy, a do tego słaby zwrot na aktywach (8,17%).

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora: magicformulainvesting.com.

Ja do inwestycji w zagraniczne akcje korzystam z etoro.com, ponieważ nie znalazłem tańszego sposobu. Niestety etoro nie pozwala inwestować we wszystkie spółki wskazane przez Greenblatta, dlatego ograniczam się tam tylko do kilku dostępnych.

Etoro pozwala śledzić moje inwestycje wszystkim użytkownikom. Czym jest etoro i jak działa, przeczytacie tutaj, a lista moich zakupów w tym kwartale w USA prezentuje się następująco:

Dokupiłem akcje KING, Cisco i Apple. Po raz pierwszy w życiu zakupiłem akcje Hewlett-Packard Inc. Jest to świeża spółka, która powstała z podziału firmy HP na dwie osobne firmy. Jedna skupia się na rynku komputerów i drukarek (tę zakupiłem), druga na rozwiązaniach IT dla przedsiębiorstw.

W następnym wpisie prognozy zysku w pierwszym roku inwestycji.

Zachęcam do zapisania się na listę powiadomień e-mailowych o nowych wpisach. Osoby, które się zapiszą otrzymają dostęp do wpisów 2 tygodnie wcześniej.

piątek, 02 października 2015

Stosuję w inwestowaniu na giełdzie magiczną formułę, która od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie. Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a. Jest to pierwszy z artykułów, które będą ukazywać się co kwartał i prezentować polskie i amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej strategii oraz akcje, w które zainwestowałem pieniądze. Z czasem pojawią się również moje zyski i straty ze stosowania poniższej strategii. 

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Poniższy ranking został stworzony 6 września 2015. Od tego czasu upłynęło już trochę wody w Wiśle, ale nie zaszły żadne drastyczne zmiany, więc w dniu, gdy publikuję ten tekst na blogu, lista jest w miarę aktualna.

Spółki należą do indeksu WIG i są ustawione w kolejności od najlepszej do najgorszej wg kryteriów magicznej formuły. Greenblatt (autor strategii) zaleca zakupienie co kwartał pierwszych 4 - 12. Wybór 12 spółek to dobra zasada jeśli ktoś ma do zainwestowania duże kwoty pieniędzy powyżej 100 tysięcy złotych.

Należy pamiętać, aby nie wydawać na akcje wszystkich pieniędzy od razu. Według Greenblatta co kwartał powinniśmy tylko jedną czwartą swoich oszczędności wymieniać na akcje, tak aby całość zainwestować dopiero po roku. Jeśli ktoś myśli o zastosowaniu magicznej formuły, powinien najpierw zapoznać się z książką Greenblatta, która do długich nie należy (180 stron).

Oto lista spółek:

1             BRIJU
2             DTP
3             INDATA Software
4             Polwax
5             K2 Internet
6             Silvano Fashion Group
7             Eurotel
8             Kruszwica Zakłady Tłuszczowe
9             CD Projekt
10           Atal
11           Arteria
12           AC
13           Simple
14           Odlewnie Polskie
15           Ursus
16           Dekpol
17           Macrologic
18           KGHM Polska Miedź
19           Delko
20           Pegas Nonwovens
21           Protektor
22           MFO
23           Rainbow Tours
24           Polna Zakłady Automatyki
25           Bogdanka
26           Lena Lighting
27           BSC Drukarnia Opakowań
28           Zamet Industry
29           SMT
30           Talex
31           ED Invest
32           Polski Holding Nieruchomości
33           Europejskie Centrum Odszkodowań
34           Fortuna
35           Olympic Entertainment Group
36           Grajewo Pfleiderer
37           CCC
38           Introl
39           Kania Zakłady Mięsne
40           Famur
41           W Investments
42           Votum
43           Wadex
44           Internet Media Services
45           Alumetal
46           Paged
47           AviaAM Leasing
48           Pekabex
49           Open Finance
50           Synthos

 

W które spółki zainwestowałem?

Uważam, że mam wystarczająco dużo doświadczenia na giełdzie, aby pozwolić sobie na inwestowanie w mniejszą liczbę spółek. W tym kwartale wybrałem cztery. Wszystkie oczywiście spełniają warunki magicznej formuły, ale również kilka warunków innej strategii inwestycyjnej, którą stosuję – CANSLIM. Oto lista wraz z ceną, po której kupowałem akcje: 

 

Plusy i minusy moich spółek

CD Projekt

Plusy: Na korzyść tej spółki przemawiają zawrotne wyniki finansowe i zwrot na aktywach przekraczający 70%. Spółkę tę posiada sporo funduszy inwestycyjnych, co daje mi nadzieję, że będą one bronić swoich pozycji i nie pozwolą kursowi spaść zbyt nisko w razie kłopotów.
Minusy: Dwa lata temu spółka miała ujemny przyrost zysku na akcję. To nie za dobry znak. Obawiam się też, że wyniki są tak dobre, że nie da się ich utrzymać w następnych kwartałach, co przełoży się na spadki kursu.

Votum

Plusy: Ta spółka bardzo dynamicznie rośnie.
Minusy: Nie ma długiego stażu na GPW, więc niewiele wiem o jej historii. Ciężej mi z tego powodu prognozować przyszłość.

EUCO

Plusy: Regularne wzrosty zysku na akcje od dwóch lat.
Minusy: Wolałbym, aby zwrot na aktywach przekraczał 25%. Tymczasem mamy „tylko” 22%.

CCC

Plusy: Ta spółka non stop otwiera nowe sklepy i wciąż rośnie. Poza tym ma poparcie dużej liczby funduszy inwestycyjnych. Bardzo dobrze stoi finansowo pod względem zysków.
Minusy: Obawiam się, że te akcje największe wzrosty mają już za sobą.

 

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora: magicformulainvesting.com.

Ja do inwestycji w zagraniczne akcje korzystam z etoro.com, ponieważ nie znalazłem tańszego sposobu. Niestety etoro nie pozwala inwestować we wszystkie spółki wskazane przez Greenblatta, dlatego ograniczam się tam tylko do kilku dostępnych.

Etoro pozwala śledzić moje inwestycje wszystkim użytkownikom.

Czym jest etoro i jak działa?

Lista moich zakupów w USA prezentuje się następująco:

 

Począwszy od przyszłego kwartału oprócz listy spółek zaprezentuję również pierwsze prognozy rocznego zysku z moich inwestycji. Następny wpis 22 listopada 2015. Zachęcam do zapisania się na listę powiadomień e-mailowych o nowych wpisach.

 
1 , 2


Dotychczasowy zwrot z inwestycji:

15,84%


Stan na 16 pażdziernika 2016

Założenia: 7 września 2015 rozpoczęto inwestycję 10 000 zł. Uwzględniane są tylko wyniki ze sprzedanych akcji. Nie są brane pod uwagę wyniki na niesprzedanych akcjach trzymanych krócej niż 11 m-cy. Co kwartał jest inwestowane 25% wszystkich pieniędzy. Zwrot z inwestycji nie uwzględnia prowizji maklerskich i podatków.


* Przedstawione na tej stronie treści są testami strategii inwestycyjnej autorstwa Joell'a Greenblatt'a i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych.



Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...