RSS
czwartek, 15 czerwca 2017

Czas na podsumowanie wyników po 21 miesiącach stosowania strategii Joela Greenblatta. Jest to stan na 31 maja 2017. Od ostatniego wpisu opisującego wyniki zysk wzrósł do 14.90%.

Polskie akcje: 41% zysku!

Warszawski Indeks Giełdowy w tym samym czasie dałby 32,8%, więc pobiłem indeks o 8 punktów procentowych. A oto moje inwestycje w formie graficznej:

Spółki FAM nie sprzedałem i zatrzymam ją na przyszły rok, więc pokazane w tabeli wyniki dla tej spółki nie są jeszcze zaksięgowane na moim rachunku.

Szczegółowe wyniki z warszawskiej GPW, które zrealizowałem w maju opublikowałem w tym filmiku na YouTube:


Amerykańskie akcje: 2,38% zysku 

To fatalny wynik. Indeks S&P500 w tym samym czasie dał zarobić >16%, więc jestem znacznie gorszy. Wyniki z USA z II kwartału 2017 opisałem w powyższym filmiku.

Szczegółowe transakcje z USA w tabeli:

 

Na koniec zbiorcze zestawienie wszystkich wyników na tle indeksów WIG i S&P500. Na polskim rynku biję indeks WIG średnio o 10 punktów procentowych, a na amerykańskim jestem gorszy średnio o 4-5 punktów od S&P500.

 

Przypominam, że każdego kwartału sprzedaję akcje, które zakupiłem 12 miesięcy wcześniej, dlatego w tabeli brakuje wyników pomiędzy wrześniem 2015 a majem 2016 - po prostu był to okres zaraz po rozpoczęciu inwestowania i zgodnie ze strategią w tym okresie czasu nie miałem jeszcze żadnej akcji, którą trzymałbym przez 12 miesięcy.

Poniższy ranking powstał 31 maja 2017 na podstawie metody Joela Greenblatta. Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joela Greenblatta, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

1 LARQ
2 FAM
3 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
4 Ovostar Union5 Mex Polska
6 Polski Koncern Naftowy ORLEN
7 Polwax
8 Ciech
9 Monnari Trade
10 Stalexport Autostrady
11 Odlewnie Polskie
12 PCC Rokita
13 Olympic Entertainment Group
14 Globe Trade Center
15 Simple
16 Novita
17 Power Media
18 Uniwheels
19 Mennica Polska
20 Lentex
21 LSI Software
22 Inpro
23 Eurotel
24 Vindexus
25 PEPEES
26 AAT Holding
27 Stalprodukt
28 Lokum Deweloper
29 AC
30 Efekt Korporacja Gospodarcza
31 Delko
32 Ropczyce Zakłady Magnezytowe
33 Marvipol
34 Lena Lighting
35 Dekpol
36 PBKM
37 Sare
38 Kania Zakłady Mięsne
39 MFO
40 Orion Investment

Przestrzegam przed kupowaniem niepłynnych akcji z tej listy. Zanim zakupicie jakąkolwiek spółkę, sprawdźcie, czy jest na niej zawierane na tyle dużo transakcji, abyście mogli włożyć w nią swoje pieniądze nie wpływając znacznie na kurs. 

W które polskie spółki zainwestowałem? 

Spółkę FAM spróbuję przetrzymać kolejny rok, czyli nie sprzedaję jej. Prawdopodobnie mi się to nie uda, ponieważ wygląda na to, że ta spółka zostanie w całości wykupiona przez fundusze inwestycyjne i wycofana z giełdy.

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com. Ja kupiłem następujące spółki:

 

Na koniec zamieszczam film z YouTube mojego autorstwa przedstawiający powyższy ranking.

sobota, 08 kwietnia 2017

Czas na podsumowanie wyników po 18 miesiącach stosowania strategii Joela Greenblatta. Jest to stan na 8 kwietnia 2017. Zysk skórczył się z 15,84% do 12,63%

Polskie akcje: 15,5% zysku

Warszawski Indeks Giełdowy w tym samym czasie dałby 5,21%, więc jestem zadowolony z wyniku. A oto moje inwestycje w formie graficznej:

Szczegółowe wyniki z warszawskiej GPW, które zrealizowałem w listopadzie i marcu opublikowałem w tych dwóch filmikach na YouTube:

 

Amerykańskie akcje: 9,75% zysku 

Zysk stopniał z ponad 20% do mniej niż 10%. To między innymi zasługa błędu, który opisałem w powyższym filmiku. Indeks S&P500 w tym samym czasie dał zarobić 11,05%, więc jestem gorszy. Zobaczymy czy ta tendencja utrzyma się w dłuższym terminie. Z danych statystycznych Greenblatta wynika, że nie powinna. Wyniki z USA z listopada opisałem w powyższym filmiku, a w poniższym opisuję wyniki z marca 2017.

 

Szczegółowe transakcje z USA w tabeli:

 

Na koniec zbiorcze zestawienie wyników z wszystkich 3 kwartałów na tle indeksów WIG i S&P500. Przypominam, że każdego kwartału sprzedaję akcje, które zakupiłem 12 miesięcy wcześniej, dlatego w tabeli brakuje wyników pomiędzy wrześniem 2015 a majem 2016 - po prostu był to okres zaraz po rozpoczęciu inwestowania i zgodnie ze strategią w tym okresie czasu nie miałem jeszcze żadnej akcji, którą trzymałbym przez 12 miesięcy.

czwartek, 24 listopada 2016

Poniższy ranking powstał 15 listopada na podstawie metody Joela Greenblatta. Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joela Greenblatta, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

1 Lentex
2 Ovostar Union
3 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
4 Europejskie Centrum Odszkodowań
5 BRIJU
6 LSI Software
7 Polwax
8 FAM
9 Lokum Deweloper
10 Silvano Fashion Group
11 Ciech
12 Vindexus
13 Stalexport Autostrady
14 Novita
15 Plast Box
16 Uniwheels
17 Alumetal
18 Efekt Korporacja Gospodarcza
19 Eurotel
20 Macrologic
21 Herkules
22 Kania Zakłady Mięsne
23 Remak
24 Sfinks Polska
25 Delko
26 Votum
27 PCC Rokita
28 ERG
29 MFO
30 Marvipol
31 AC
32 Arteria
33 Aplisens
34 Bytom
35 Stalprodukt
36 Ferro
37 Polski Koncern Naftowy ORLEN
38 PEPEES
39 OEX (d. Tell)
40 Orzeł Biały

Przestrzegam przed kupowaniem niepłynnych akcji z tej listy. Zanim zakupicie jakąkolwiek spółkę, sprawdźcie, czy jest na niej zawierane na tyle dużo transakcji, abyście mogli włożyć w nią swoje pieniądze nie wpływając znacznie na kurs. 

W które polskie spółki zainwestowałem? 

 

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com. W tym kwartale zakupuję jedynie Apple i Cisco. Nie podaję dat i cen zakupu, ponieważ zamiast kupować, przetrzymuję na kolejny rok spółki, które zakupiłem w ostatnim kwartale 2015 roku. Lista spółek z USA, które wówczas kupiłem, jest dostępna tutaj.

Na koniec zamieszczam film z YouTube mojego autorstwa przedstawiający powyższy ranking.


sobota, 22 października 2016

Czas na podsumowanie wyników po 12 miesiącach stosowania strategii Joela Greenblatta. Jest to stan na 5 września 2016. Same dobre informacje. Zamykam pierwszy rok 15,84% zyskiem. 

Polskie akcje: 11,23% zysku

Bardzo dobry wynik, choć nie zapowiadało się tak różowo. Pobiłem WIG, który w tym samym czasie przyniósł -6,85% straty o ponad 18 punktów procentowych!

A oto moje inwestycje w formie graficznej:

Całość przedstawia się następująco: 

Europejskie Centrum Odszkodowań jest zaznaczone na żółto, ponieważ posiadałem już tą spółkę z poprzedniego roku i postanowiłem ją zakupić na kolejny rok. Aby nie generować bezsensownie prowizji maklerskich, zamiast sprzedać i ponownie kupić, po prostu nic nie robiłem, dlatego data i kurs zakupu z 5 września 2016 są w tym wypadku umowne.

Amerykańskie akcje: 20,45% zysku 

Pobiłem S&P500 o ponad 9 punktów procentowych.

A oto moje amerykańskie inwestycje w formie graficznej:

Podsumowanie 15,84% zysku

Na koniec zachęcam do obejrzenia komentarza do moich wyników w poniższym filmie na YouTube.


niedziela, 16 października 2016

Poniższy ranking powstał 4 września, czyli zaraz po wielkim finale raportowym na warszawskiej giełdzie. Zakupów można dokonywać na podstawie tej listy do czasu publikacji nowych raportów w II połowie listopada 2016.

Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

1 BRIJU
2 Silvano Fashion Group
3 Lentex
4 Polwax
5 Europejskie Centrum Odszkodowań
6 Vindexus
7 Monnari Trade
8 Lokum Deweloper
9 Fortuna
10 Stalexport Autostrady
11 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
12 Alumetal
13 LSI Software
14 Ciech
15 Votum
16 Novita
17 Kania Zakłady Mięsne
18 Rainbow Tours
19 Sfinks Polska
20 Macrologic
21 Atende
22 Efekt Korporacja Gospodarcza
23 FAM Grupa Kapitałowa
24 Eurotel
25 PCC Rokita
26 Plast Box
27 Capital Partners
28 Stalprodukt
29 Delko
30 Uniwheels
31 i2 Development
32 Arteria
33 Inpro
34 Bowim
35 LC Corp
36 Orzeł Biały
37 Robyg
38 Exillon Energy
39 Elektrotim
40 Konsorcjum Stali

Przestrzegam przed kupowaniem niepłynnych akcji z tej listy. Zanim zakupicie jakąkolwiek spółkę, sprawdźcie, czy jest na niej zawierane na tyle dużo transakcji, abyście mogli włożyć w nią swoje pieniądze nie wpływając znacznie na kurs. Przykład płynnych i niepłynnych spółek znajdziecie w tym filmiku.

W które polskie spółki zainwestowałem? 

Europejskie Centrum Odszkodowań jest zaznaczone na żółto, ponieważ posiadałem już tą spółkę z poprzedniego roku i postanowiłem ją zakupić na kolejny rok. Aby nie generować bezsensownie prowizji maklerskich, zamiast sprzedać i ponownie kupić, po prostu nic nie robiłem, dlatego data i kurs zakupu z 5 września 2016 są w tym wypadku umowne.

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com.

Ja w tym kwartale wstrzymałem się z zakupem. Czekam na nowe wyniki z raportów finansowych, które nie koniecznie zbiegają się z publikacją wyników na polskiej giełdzie. Kolejnych zakupów w USA dokonam na etoro w listopadzie.

Na koniec zamieszczam film z YouTube mojego autorstwa przedstawiający powyższy ranking.

sobota, 17 września 2016

Poniżej film mojego autorstwa o metodzie inwestycyjnej, którą stosuję. 

Ten kanał You Tube opisuje metodę inwestycyjną, której autorem jest Joel Greenblatt. Co kwartał zamieszczam ranking polskich spółek giełdowych stworzony zgodnie z jego metodą, opisuję w które akcje zainwestowałem oraz jakie osiągam zyski.

 

wtorek, 23 sierpnia 2016

Poniższy ranking powstał w środę 18 maja, czyli 2 dni po wielkim finale raportowym na warszawskiej giełdzie. Osoby, które zapisały się na mój bezpłatny newsletter otrzymują ten tekst mailem kilka tygodni wcześniej niż czytelnicy bloga przepowiedniegieldowe.blox.pl. To benefit zaciągnięcia się na listę e-mailową

Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Przypominam, że operuję na giełdzie kwotą mniejsza niż 100 tys. zł i co kwartał wybieram tylko kilka spółek. Jednak jeśli ktoś dysponuje większą gotówką powinien wybrać 12 lub więcej firm z poniższej listy, której kolejność jest ustawiona od najlepszej do najgorszej spółki według kryteriów Joel’a Greenblatta. Należy pamiętać, że najgorsza spółka na liście jest i tak lepsza niż ponad 90% spółek notowanych na GPW. Oto lista przebojów tego kwartału: 

1 CD Projekt
2 Silvano Fashion Group
3 BRIJU
4 Odlewnie Polskie
5 Polwax
6 Lentex
7 PMPG Polskie Media (d. Point Group)
8 Lokum Deweloper
9 LSI Software
10 Alumetal
11 DTP
12 FAM Grupa Kapitałowa
13 Monnari Trade
14 Stalexport Autostrady
15 Herkules
16 Elektrotim
17 Macrologic
18 Wittchen
19 Grajewo Pfleiderer
20 Votum
21 Mex Polska
22 Ciech
23 Arteria
24 Olympic Entertainment Group
25 Eurotel
26 Krynica Vitamin
27 Europejskie Centrum Odszkodowań
28 Stalprodukt
29 Rainbow Tours
30 Kania Zakłady Mięsne
31 Efekt Korporacja Gospodarcza
32 Uniwheels
33 Delko
34 Pekabex
35 Novita
36 Enter Air
37 11 Bit Studios
38 Plast Box
39 Aplisens 

Na powyższej giełdowej liście przebojów mamy 5 nowych spółek: BRIJU, PMPG Polskie Media (d. Point Group), FAM Grupa Kapitałowa, Krynica Vitamin oraz Uniwheels. 20 Spółek podniosło się w rankingu, 12 spadło, 3 bez zmian. Poprzednią listę można znaleźć tutaj

W które polskie spółki zainwestowałem? 

Oto trzy spółki wraz z ceną, po której kupowałem akcje. Wszystkie spełniają warunki magicznej formuły, ale również kilka warunków innej strategii inwestycyjnej, którą stosuję – CANSLIM.

Plusy i minusy moich wyborów w tym kwartale

Alumetal 

Plusy: Wzrost rocznego zysku na akcję z 9% do 87%. Duże zainteresowanie funduszy, czyli duża płynność i duże zakupy wielkich graczy na polskim rynku giełdowym. Pomimo tego wciąż duże pole do wzrostów, ponieważ stosunek ceny do zysku wynosi 8, czyli niedużo. Rentowność kapitału >26%. 

Minusy: Pożądana rentowność aktywów powinna wynosić >20%, a w tym wypadku mamy 16.6%. Wzrost zysku na akcję dwa kwartały temu wynosił tylko 10%. Niby fajnie, ale w pozostałych kwartałach były to wzrosty rzędu 80%-190%, więc 10% wypada na tym tle słabo. 

FAM 

Plusy: Rentowność kapitału > 37%. Jedna z rekordowych na liście. Wzrost zysku na akcję w poprzednim kwartale wyniósł 626% - raczej nie do utrzymania, ale tendencja wzrostowa zarówno rocznych jak i kwartalnych zysków na akcję jest bardzo silna. 

Minusy: Rentowność kapitału nie powala na kolana (13,7%). Poza tym tylko 2 fundusze są zainteresowane tą spółką na tyle, aby ją trzymać w portfelu, czego przyczyną może być zbyt mała płynność dla dużych pieniędzy, ale dla mniejszych takich jak moje jest w sam raz. 

Silvano Fashion Group 

Plusy: Super cena zysk = 6. Mniejsze jak 5 wydają się już podejrzane i od razu odrzucam takie spółki. 6 jest do zaakceptowania i wydaje się niezłą okazją. Wzorowa rentowność aktywów > 24% i kapitału >29%. Pomimo tragicznej płynności 7 funduszy zdecydowało się ją kupić. 

Minusy: Wspomniana wyżej tragiczna płynność. Zakup wart kilka tysięcy zł jest w stanie nieźle wyciągnąć kurs do góry. Dodatkowym minusem jest spadek rocznego zysku na akcję rok temu (-26%). Na szczęście nie oznaczało to straty. 

Które spółki bym dokupił, gdybym miał więcej pieniędzy? 

Efekt Korporacja Gospodarcza i Rainbow Tours nie znalazły się w moim portfelu tylko dlatego, że skończyły mi się fundusze inwestycyjne. Greenblatt zaleca podzielić swoje oszczędności przeznaczone na inwestycje giełdowe na 4 części i każdą rozdysponować co kwartał w pierwszym roku inwestycji, a następnie każdą część wymieniać na nowe spółki spełniające warunki jego strategii. Ja w poprzednim kwartale kupiłem więcej spółek niż planowałem, więc w tym musiałem ograniczyć zakupy, dlatego poniższe spółki nie znalazły się w moim portfelu. 

Efekt Korporacja Gospodarcza 

Plusy: Roczny zysk na akcję wzrósł z 16% do 97%. Podobne wzrosty widać pomiędzy kwartałami, może z wyjątkiem ostatniego, który z +353% wyniósł +83%. Bardzo dobry stosunek ceny do zysku (5,7) i wzorowa rentowność kapitałów (22%). 

Minusy: Niska rentowność aktywów = 5,7% oraz brak zaangażowania funduszy. 

Rainbow Tours 

Plusy: Ta spółka to hit ostatnich 2 lat od czasu bankructwa kilku jej konkurentów. Dotychczas dawała dobrze zarobić. Obecnie wciąż wygląda atrakcyjnie z ceną do zysku równą 11 i rosnącą liczbą funduszy kupujących jej akcje. Rentowność kapitału przekroczyła 38%.

Minusy: Wzrost rocznego zysku na akcję wyhamował z 115% do 11%. Trzy kwartały temu nie wzrósł wcale (-1%). 

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com.

Ja do inwestycji w zagraniczne akcje korzystam z etoro.com, ponieważ nie znalazłem tańszego sposobu. Niestety inwestowanie w Amerykańskie akcje wymaga sporo kapitału. Na szczęście na etoro można już zaczynać od kilkuset dolarów. Ostatnio serwis ten wprowadził nowe spółki z USA do swojej oferty. Obecnie jest już dostępnych 581 spółek notowanych w Nowym Jorku. Etoro pozwala śledzić moje inwestycje wszystkim użytkownikom.

Czym jest etoro i jak działa, przeczytacie tutaj, a lista moich zakupów w tym kwartale w USA prezentuje się następująco:

sobota, 30 kwietnia 2016

Ten tekst powstał 9 kwietnia 2016 roku. Czytelnicy, którzy zapisali się na newsletter otrzymali go na swoje skrzynki e-mailowe tego dnia. Jeśli również chcesz otrzymywać moje wpisy e-mailem szybciej niż czytelnicy bloga, zapisz się na newsletter. 

Czas na podsumowanie wyników po 6 miesiącach stosowania strategii Joela Greenblatta. Jest to stan na 8 kwietnia 2016. Same dobre informacje. Zamykam pół roku 6,24% zyskiem. Zarówno akcje polskie jak i amerykańskie pozwoliły zarobić, choć po pierwszym kwartale stosowania strategii notowane w Warszawie spółki nie wróżyły sukcesów. Wszystko odwróciło się głównie za sprawą akcji Odlewni Polskich, które kupiłem w listopadzie i wzrosły o 40% od tego czasu.

Na początek przypomnę podstawowe założenia moich wyliczeń: 
- Przyjmujemy, że kapitał ulokowany w akcjach to 10 000 zł, aby się łatwo liczyło. Ja operuję na rynku nieco większą kwotą. 
- Rozpoczęcie strategii nie polega na zakupie wybranych spółek jednego dnia, lecz wydanie 25% dostępnego kapitału (2 500 zł) co kwartał. Dzięki temu cały kapitał zostanie zainwestowany dopiero po roku. W każdą spółkę inwestuję tę samą kwotę pieniędzy. 
- Obliczenia nie uwzględniają podatku Belki od zysków i dywidend. 
- Nie uwzględniają również prowizji maklerskich, które różnią się między biurami maklerskimi. W moim jest to 0.19% od każdej transakcji. 
- Prognoza roczna jest wyliczana jako podwojenie wyników półrocznych. To tak jakbyśmy prognozowali kolor całego jabłka widząc tylko jego połowę w kolorze zielonym. Możemy przypuszczać, że druga połowa nie będzie czerwona, ale nie możemy tego wykluczyć. 

Polskie akcje: 6,43% zysku 

Oznacza to, że pobiłem indeks WIG, który w tym samym czasie zanotował 5,83% straty, o ponad 12 punktów procentowych. Dałem sobie radę lepiej niż większość funduszy akcyjnych. Właściwie to nie ja, a Joel Greenblatt, którego strategię stosuję. 

Stan na 8 kwietnia 2016

Tym samym muszę zmienić prognozę z poprzedniego kwartału (-26,08%) na +12,85%. To tylko pokazuje jak duży margines błędu mają prognozy na giełdzie. 

Spośród siedmiu spółek, które zakupiłem cztery przyniosły zyski. Wydaje mi się, że rynki wschodzące (Polska) zdobędą wcześniej czy później zainteresowanie zagranicznych pieniędzy, co skończy się znacznie większymi wzrostami niż w USA czy w Zachodniej Europie. Poza tym Polska giełda dzięki swojej niskiej popularności pozwala wynaleźć takie perełki jak Odlewnie Polskie, które przyniosły mi 40% zysku w pół roku.

Amerykańskie akcje: 6,24% zysku 

Tutaj strategia Greenblatta trochę wyhamowała. Po pierwsze pobiła indeks S&P tylko o 2,08 punktu procentowego, a po drugie zysk w stosunku do poprzedniego kwartału spadł z 14,69% do 6,05%, czyli prawie trzykrotnie. Bummer – jak mawiają Amerykanie. 

Stan na 8 kwietnia 2016

W przypadku Ameryki sytuacja jest odwrotna do Polskiej – tylko dwie akcje przyniosły dotychczas straty.

KING i Microsoft to liderzy w moim portfelu. KING przestał być notowany i został przejęty w cenie 18$ za akcję 23 lutego. Cena tej szwedzkiej spółki już się nie zmieni, a więc 31% zysku jest już zagwarantowane. Kto by nie chciał gwarantowanego 31% zysku?

Podsumowanie

Prognoza roczna na poziomie 12,48% zysku odbiega od historycznych 23,8%, który od dziesięcioleci daje strategia Joela Greenblatta. Mimo wszystko wolę te 12,48% niż 2% na lokacie.

niedziela, 24 kwietnia 2016

Poniższy ranking powstał we wtorek 22 marca, czyli zaraz po wielkim finale raportowym na warszawskiej giełdzie. Osoby, które zapisały się na mój bezpłatny newsletter otrzymały ten tekst już miesiąc temu. To benefit zaciągnięcia się na listę e-mailową.

Jak działa ta strategia inwestycyjna i czy rzeczywiście jest magiczna można przeczytać w książce Joel’a Greenblatt’a, ja tylko nadmienię, że od 1988 roku daje średnio 23,8% zwrotu rocznie.

Polskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Ponieważ operuję na giełdzie kwotą mniejsza niż 100 tys. zł, musiałem wybrać tylko 4 kandydatów. Miałem spory problem w wybraniu tylko kilku spółek, ponieważ dość sporo przedstawiało idealne z punktu widzenia strategii fundamenty. Ostatecznie wybrałem pięć i musiałem być bardzo wybredny, żeby wybrać tylko tyle. Oto lista, z której wybierałem. Kolejność jest ustawiona od najlepszej do najgorszej spółki według kryteriów Joel’a Greenblatta. Należy pamiętać, że najgorsza spółka na liście jest i tak lepsza niż ponad 90% spółek notowanych na GPW, a zatem jest to lista przebojów najlepszych wśród najlepszych:

1

Silvano Fashion Group

2

CD Projekt

3

Lentex

4

DTP

5

Polwax

6

Odlewnie Polskie

7

LSI Software

8

Mex Polska

9

Lokum Deweloper

10

MCI Capital

11

Elektrotim

12

Olympic Entertainment Group

13

Monnari Trade

14

Stalexport Autostrady

15

Echo Investment

16

Eurotel

17

Alumetal

18

Enter Air

19

Rainbow Tours

20

4Fun Media

21

Wittchen

22

Macrologic

23

Herkules

24

Votum

25

Arteria

26

Procad

27

Kania Zakłady Mięsne

28

Wasko

29

IMS

30

INDATA

31

Europejskie Centrum Odszkodowań

32

Protektor

33

BSC Drukarnia Opakowań

34

Open Finance

35

AC

36

CDRL

37

AAT Holding

38

Polna Zakłady Automatyki

39

Inpro

40

Stalprodukt

Z powyższej listy w porównaniu z poprzednim kwartałem 18 spółek wypadło i zostało zastąpionych nowymi. Poprzednią listę można znaleźć tutaj.

W które polskie spółki zainwestowałem?

Oto lista wraz z ceną, po której kupowałem akcje. Wszystkie spełniają warunki magicznej formuły, ale również kilka warunków innej strategii inwestycyjnej, którą stosuję – CANSLIM.

Plusy i minusy moich wyborów w tym kwartale.

Monnari Trade

Plusy: Zdecydowanie bardzo dobry zwrot na aktywach (27,36%) i kapitale (32,47%). Plusem jest również to, że 9 funduszy posiada tę spółkę, a więc po pierwsze co najmniej 9 zawodowych analityków, którzy zarządzają sporą gotówką, ją sprawdziło i uznało, że nie jest to spółka wydmuszka, a po drugie Monnari jest na tyle płynne, że duzi gracze mogą tę firmę kupować i sprzedawać bez obaw, że utkną z papierami, których ciężko się pozbyć.

Minusy: Stosunek ceny do zysku (10) jest raczej z górnej półki (przynajmniej z tych półek, na które patrzy Greenblatt). Zysk na akcję rok do roku rośnie, ale wyhamowuje. Wcześniej było to 78%, teraz 53%. Dużym sygnałem ostrzegawczym jest spadający zysk na akcję kwartał do kwartału (-7%), ale mimo wszystko przekonałem się do tej spółki ze względu na brak strat od wielu lat i fakt, że otwierają nowe sklepy stacjonarne. Taka strategia bardzo dobrze sprawdziła się w przypadku LPP czy CCC, więc liczę na podobny sukces w tym przypadku.

IMS

Plusy: Również wysoki zwrot na kapitale i aktywach. Zyski od 3 kwartałów rosną bez zająknięcia. Przynajmniej od 3 lat spółka nie odnotowała żadnej straty. Wykresy notowań IMS wychodzi z dołka i liczę na to, że będzie zdobywał nowe szczyty. 

Minusy: Zysk na akcję rok do roku wyhamował o połowę, choć wciąż rośnie. Jak dla mnie trochę mało funduszy inwestycyjnych zaangażowało się w tę spółkę (tylko 2). Spółka lokuje się w drugiej połowie rankingu Greenblatta, głównie ze względu na wysoki stosunek ceny do zysków (12).

AC (ACAUTOGAZ)

Plusy: Dobra rentowność i rosnący zysk na akcję, czyli podstawa dobrych fundamentów. Na dokładkę brak strat od 3 lat i zainteresowanie 7 funduszy tą spółką. Spółka bije nowe szczyty cenowe i nie powinno to dziwić biorąc pod uwagę przyśpieszający od 3 kwartałów zysk na akcję, czyli jeden z najważniejszych czynników przy doborze spółek w strategii CANSLIM.

Minusy: Bardzo droga akcja w porównaniu do zysków, które generuje (C/Z = 13). Może to hamować dalszy wzrost cen. Dodatkowo rok temu zanotowała spadek zysku na akcję o 5%. To nie dużo i otrzepała się już dawno z tego faktu generując 12% wzrost, ale niesmak pozostaje.

LENTEX

Plusy: Bardzo korzystny stosunek ceny do zysków (6). Lentex wydaje się niedoceniany pomimo swoich dobrych fundamentów. Widać od dwóch lat wzrost rocznego zysku na akcję, jednak niezbyt powalający (o 2 punkty procentowe).

Minusy: Spadek zysku na akcję dwa kwartały temu o 56% procent to mój największy zarzut. Na szczęście nie oznaczało to straty. Rentowność aktywów również mogłaby być większa niż obecne 15%.

Odlewnie Polskie

Plusy: Ta spółka dała dobrze zarobić przez ostatnie pół roku i nadal prezentuje się zachęcająco ze swoim stosunkiem ceny do zysku na poziomie 6,5 i idealnymi, wręcz książkowymi wzrostami wskaźników giełdowych jak roczny EPS, który wzrósł z 13% do 104%. Kupiłem tę spółkę już po raz drugi, ponieważ wygląda niemalże idealnie pod względem strategii inwestycyjnej.

Minusy: Małe zainteresowanie funduszy inwestycyjnych tymi akcjami, głównie ze względu na niską płynność.

Amerykańskie spółki spełniające warunki magicznej formuły Greenblatta

Pełna lista jest dostępna na stronie samego autora strategii: magicformulainvesting.com.

Ja do inwestycji w zagraniczne akcje korzystam z etoro.com, ponieważ nie znalazłem tańszego sposobu. Niestety inwestowanie w Amerykańskie akcje wymaga sporo kapitału. Na szczęście na etoro można już zaczynać od kilkuset dolarów. Ostatnio serwis ten wprowadził nowe spółki z USA do swojej oferty. Obecnie jest już dostępnych 581 spółek notowanych w Nowym Jorku. Etoro pozwala śledzić moje inwestycje wszystkim użytkownikom.

Czym jest etoro i jak działa, przeczytacie tutaj, a lista moich zakupów w tym kwartale w USA prezentuje się następująco:

 

Wybierałem po prostu spółki, które są dostępne na etoro i wysoko w rankingu Greenblatta, ale nie miałem ich jeszcze w swoim portfelu. Z tego powodu nie kupiłem ani Apple, ani Cisco, choć klasyfikują się wysoko na liście. Po prostu nie chcę mieć za dużej ekspozycji na tych samych spółkach.

W następnym wpisie napiszę jak strategia magicznej formuły poradziła sobie przez ostatnie pół roku odkąd zacząłem ją stosować na giełdzie, ile zysku mi przyniosła przez ten czas oraz moje prognozy zysku w pierwszym roku inwestycji.

 
1 , 2


Dotychczasowy zwrot z inwestycji:

14,9%


Stan na 31 maja 2017

Założenia: 7 września 2015 rozpoczęto inwestycję 10 000 zł. Uwzględniane są tylko wyniki ze sprzedanych akcji. Nie są brane pod uwagę wyniki na niesprzedanych akcjach trzymanych krócej niż 11 m-cy. Co kwartał jest inwestowane 25% wszystkich pieniędzy. Zwrot z inwestycji nie uwzględnia prowizji maklerskich i podatków.


* Przedstawione na tej stronie treści są testami strategii inwestycyjnej autorstwa Joell'a Greenblatt'a i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych.



Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...